Options Volatilité & Pricing Advanced Trading Stratégies Et Techniques

La 2ème édition est ruiné avec des erreurs de base. Par Jon Smith le 18 avril 2015 En termes de contenu, ce livre était exceptionnel. Il a fourni de grands exemples pour un débutant d'apprentissage des options pour la première fois. J'ai pris quelques options de cours avant et ses stratégies, techniques et terminologies ont été utiles. Ils étaient un peu sur le côté débutant, mais comme un professionnel du risque de marché je ne vais pas que contre lui comme il a décrit le livre comme le premier livre que les nouveaux commerçants professionnels sont donnés pour apprendre les stratégies de négociation et les techniques de gestion des risques nécessaires pour le succès sur les marchés option .34 Étant donné qu'elle était exceptionnelle. Maintenant, les raisons de la note 1: En termes simples, le livre est rempli de base 101 erreurs: 1) Erreurs simples mathématiques telles que la multiplication contre l'addition se produisent dans les livres exemple 2) Il semble qu'il a écrasé des exemples (à partir du livre précédent) Mais il n'a que partiellement actualisé l'exemple à certains moments. Par exemple: il aura 3 positions avec un prix d'exercice de: 70, 75 80 et de maintenant où il finit par utiliser 70, 75 65 pour ses trois grèves. 3) Il a plusieurs fautes de frappe dans lesquelles il déclare une chose deux fois et ensuite le contraire une seconde plus tard (généralement l'exemple est erroné). 4) La quantité d'erreurs est surréaliste comme vous met en question l'intégrité du livre dans son ensemble. 5) Je ne dirais pas que ce sont des stratégies et des techniques avancées34 mais des stratégies et techniques de débutant à intermédiaire. Bien que j'ai trouvé ce livre comme une bonne ressource (puisque je mis l'accent sur les idées et les termes, pas les exemples), je ne le recommanderais pas comme votre premier livre (qu'il l'a décrit comme). Sur la base des critiques de la 1ère édition, je dirais acheter ce livre car il peut être le meilleur livre pour les options. S'il a passé le temps et fourni de bons exemples, je donnerais à ce livre 5 étoiles et dire que c'était un must have pour la collection jamais. Mais les erreurs se produisent trop souvent et elles se décomposent à un niveau de base. Pour un livre de base qui est fortement défectueux, j'ai vu qu'il devrait seulement être évalué un 1. Si je n'avais pas l'expérience préalable dans les options (cours académiques et expérience professionnelle), je serais confus. Heureusement, la plupart des erreurs qu'il fait sont tout à fait évidentes et vous devriez être capable de les corriger sur vos propres même si vous l'apprenez pour votre première fois. Dans l'ensemble, je dis acheter la 1ère édition et d'éviter ce livre comme une peste. Dans l'ensemble, s'il aurait lu le livre plus, il aurait dû être capable de facilement prendre ses erreurs. C'est dommage qu'il n'a pas pris le temps de revoir le livre pour s'assurer qu'il a été écrit correctement. Ive très déçu dans Sheldon Natenberg comme sa première édition était considérer la bible des options (est toujours). 2ème édition était un échec complet. 87 personnes ont trouvé cela utile Forte sur la théorie mais faible sur la réalité plus quelques erreurs imprudentes Par Chris G. Pflum le 27 novembre 2016 C'est le meilleur livre que j'ai lu sur le modèle de tarification théorique. Il est bien écrit, les chiffres et les tableaux de renforcer le texte, et les mathématiques est aussi simple que possible compte tenu de la complexité du modèle de Black, Sholes, Merton (modèle). Néanmoins, je n'ai donné au livre que trois étoiles car elle ne confirme pas ou ne compare pas ses valeurs théoriques aux données du marché. En outre, le livre contient des erreurs imprudentes qui ne devraient pas exister après deux éditions. Bien que mes commentaires se concentrent sur les fautes de livres, je le recommande fortement aux commerçants sérieux qui veulent faire progresser leur compréhension des options. Le livre ne parvient pas à relier la théorie à la réalité. Tous les exemples de métiers, de figures et de tableaux sont hypothétiques. Les prix des options et la volatilité qu'ils impliquent (IV) sont dérivés du modèle. Le livre ne semble pas utiliser des données de marché. Mes commentaires spécifiques soulignent les divergences entre les hypothèses hypothétiques des résultats théoriques et mes observations des conditions réelles du marché. Environ un tiers du livre contient des informations superflues qui peuvent ne pas intéresser les commerçants au détail. Ce matériel comprend de longues discussions sur l'arbitrage, les market makers, les conversions synthétiques et les effets des taux d'intérêt et des dividendes sur les prix des options. J'ai lu et étudié ce matériel, mais il n'a pas influencé mon commerce. Page 228, Considérations relatives aux risques - Le chapitre 13 introduit et définit le concept de bord théorique qui est répété tout au long du livre. La définition vague devrait être simplifiée et exprimée plus concrètement. Il indique, bord théorique le bénéfice moyen résultant d'une stratégie, en supposant que l'évaluation des commerçants des conditions du marché est correcte. Sur la base des données utilisées pour construire les écarts dans ce chapitre, l'avantage théorique semble être rien de plus que la différence entre un prix théorique et un prix d'achat. Page 260, Utilisation des synthétiques dans une stratégie de diffusion - Au lieu d'acheter une longue chevauchée: 1 Juin 100 appel et 1 Juin 100 mettre, on pourrait échanger l'équivalent synthétique: 2 Juin 100 appels et court 100 actions du stock sous-jacent. Ici et ailleurs, le texte ne donne pas d'avantages pratiques (par exemple le risque vs la récompense) d'utiliser l'un par rapport à l'autre. Pages 265 292, Option Arbitrage - Chapitre 15 affirme que les conversions et les renversements sont des stratégies communes (page 276), mais vers la fin du chapitre (page 288) Natenberg concède que seul un trader d'arbitrage qui a des coûts de transaction faibles et un accès immédiat à la Marchés est susceptible de bénéficier de conversions et de reprises. Puisque le livre semble incohérent, j'ai fait des transactions simulées de conversions et de renversements du SP 500 ETF (SPY) et les ai maintenus jusqu'à l'expiration. Si les risques étaient extrêmement faibles, les bénéfices ne couvriraient même pas les commissions. Par exemple, le 12 octobre 2016, l'ESPY se négociait à 213,82 et une conversion de 1 contrat coûterait 21 396,00 (1 octobre 214 mis 1,82, -1 oct 214 appel 1,68 et 100 SPY 213,82). A l'expiration, la conversion a perdu 2,50 (2,50 bénéfices - 5,00 commissions). Les rendements des autres équivalents synthétiques (boîtes et rouleaux) n'étaient pas meilleurs. Alors que les traders professionnels peuvent bénéficier de l'arbitrage d'options, les commerçants de détail qui ont des fonds limités et doivent payer des commissions devraient les éviter. Pages 293 321, Exercice anticipé d'options américaines - Selon le chapitre 16, la décision de détenir ou d'exercer une option dépend principalement des dividendes et des taux d'intérêt. Les opérations hypothétiques supposent que le stock paie un dividende avant l'expiration de l'option et les taux d'intérêt sont 6. On peut supposer, si un stock ne paie pas un dividende et les taux d'intérêt sont près de 0, rien de ceci s'applique. Le cours de l'action est supposé baisser par le montant du dividende à la même date que le dividende est payé. Dans la pratique, un cours des actions peut baisser à la date du dividende X et ensuite recouvrer ou baisser davantage lorsque le dividende est payé. J'ai personnellement vu cela arriver avec Verizon (VZ) et ATT (T). Sauf si le stock est de payer un dividende spécial, non programmé, je crois que le marché va prix du dividende dans le stock rendant les ajustements décrits dans ce chapitre inutile. Page 358, Maximum Gamma, Theta et Vega - La Figure 18-10 illustre que l'augmentation du taux d'intérêt peut faire diminuer la vega d'une option d'actions au fur et à mesure que le temps augmente. Les valeurs de vega sont tracées sur trois courbes correspondant aux taux d'intérêt qui sont supposés rester fixés à 0, 10 et 20 pour un maximum de 4 ans. Au début, vega augmente pour tous les taux d'intérêt et après environ 10 mois vega décline, mais seulement si les taux d'intérêt sont à 20. Ce chiffre, comme d'autres, fait des hypothèses extrêmes sur les taux d'intérêt juste pour illustrer un point. Au cours des 10 dernières années, les taux d'intérêt américains ont varié d'environ 0 à 5,25. La plupart des exemples théoriques de ce livre supposent une fourchette de taux d'intérêt de 6 à 20. Ces taux sont élevés, même comparés au taux de 1994 lorsque la première édition de ce livre a été publiée. Il semble étrange que Natenberg consacre tant son livre aux effets des taux d'intérêt, quand ils ont très peu d'effet sur les options à court terme qui sont activement échangées. Il admet autant vers la fin de son livre quand il déclare, parce que la plupart des options négociées activement ont tendance à être à court terme, avec des expirations de moins d'un an, les taux d'intérêt devraient changer radicalement pour avoir un impact sur tout sauf le plus profondément Dans-le-argent options. (Page 467, 3e paragraphe). Page 359, Option binomiale Tarification - Le modèle de Cox Ross Rubinstein a été développé à la fin des années 1970 comme une méthode d'expliquer la théorie des prix d'option de base aux étudiants sans utiliser les mathématiques avancées. Bien que ce modèle (comme la règle de diapositive) a pu être utile il ya 40-50 ans, il n'a aucune valeur pratique aujourd'hui. La plupart des plates-formes de trading peuvent instantanément calculer une valeur théorique des options. Page 381, Volatility Revisited - La plupart des chiffres du chapitre 20 illustrent que la volatilité implicite (IV) tend de haut en bas, passant des options à court terme aux options à long terme (par exemple les figures 20-12, 20-13, 20-14 , 20-18, 20-20 et 20-21). En revanche, j'ai observé que IV se déroule souvent dans la direction opposée (c'est-à-dire que les options à court terme ont une IV plus faible que les options à long terme). Les événements tels que les bénéfices, les acquisitions, les fusions, les rachats d'actions, les élections et les événements mondiaux peuvent déclencher une poussée IV à tout mois d'expiration qui suit immédiatement l'événement. La volatilité implicite revient finalement à une valeur moyenne, mais elle peut rester en dessous de la moyenne pendant des mois, puis soudainement sauter au-dessus de la moyenne et retomber en quelques jours. À mon avis, IV n'a pas tendance, mais se déplace aléatoirement au-dessus et au-dessous de sa moyenne mobile. Étonnamment, Natenberg ne discute pas si les analyses techniques pourraient être appliquées à IV. Pour distinguer les options coûteuses (avec un IV élevé) de bas (avec un IV faible), j'utilise un oscillateur stochastique de volatilité implicite qui trace le niveau de volatilité implicite courante comme un pourcentage de sa gamme de 52 semaines. Page 412, Analyse de position - Pour simplifier une répartition complexe des puts, des appels et du stock sous-jacent, Natenberg convertit les puts en équivalents synthétiques. Par exemple, le 19 mars 65 puts sont convertis au 19 mars 65 appels et à court 1900 actions du stock sous-jacent. Ce type de conversion est valide uniquement pour les puts et les appels qui ont un delta de 0,50. Les puts qui sont converties, cependant, ont des grèves différentes et des deltas différents. Page 432, Quelques réflexions sur la mise en marché Le texte évalue les risques d'une collection mixte d'options qu'un market maker pourrait accumuler au fil du temps, déclare-t-il. Nous supposerons également que la volatilité implicite pour juin change à 75% du taux de variation. Avril et la volatilité implicite pour août change à 50% du taux de variation en avril. Plus tard en page 501 (1er paragraphe), le texte indique que lorsque la hausse du prix sous-jacent augmente, la volatilité implicite tend à baisser lorsque le prix sous-jacent chute, la volatilité implicite tend à augmenter. À mon avis, les fluctuations quotidiennes de IV sont aléatoires et ne sont souvent pas conformes à des projections fondées sur un modèle théorique. Bien que IV revienne à un moyen, cette réversion ne devient évidente que dans les graphiques hebdomadaires ou mensuels. Sur une période de jours, IV reste surtout en dessous de sa moyenne et fait de brèves poussées au-dessus de sa moyenne. Mon point ici est que IV est imprévisible sur une durée de 3 à 4 mois. À mon avis, les données du marché ne confirment pas ces hypothèses sur le taux de variation IV et assertions que IV augmente lorsque le cours des actions tombe ou IV tombe lorsque le cours des actions augmente. Le graphique 1 (joint à ces commentaires) trace le prix quotidien et IV du Dow Jones Industrials (DIA) de mars à octobre 2016. Notez que le prix et IV ne sont pas en corrélation: les tendances des prix jusqu'à IV ne tend pas le prix reste dans une norme Écart de sa régression linéaire tandis que IV déplace fréquemment plus d'un écart-type au-dessus et en dessous de son prix de régression linéaire demeure principalement au-dessus de sa moyenne mobile de 120 jours alors que IV reste principalement au-dessous de sa moyenne mobile de 120 jours. Mon point ici est qu'outre de distinguer les options bon marché des options coûteuses, le modèle théorique ne projette pas les changements de mois en mois et les tendances en IV. Page 471, La volatilité est constante sur la durée de vie de l'option - Les figures 23.3, 23.4 et 23.5 et le texte indiquent que les options à la monnaie diminuent en valeur lorsque la volatilité diminue et augmentent lorsque la volatilité augmente. Cette relation peut être valable pour la valeur théorique des options, mais pas pour le prix du marché. Un prix de marché d'options implique une volatilité (IV) qui n'est pas corrélée à la volatilité historique (V) de l'actif sous-jacent. Le graphique 2 (joint à ces commentaires) trace le quotidien IV et V d'Eli Lily Corporation (LLY) d'avril à novembre 21, 2016. Le graphique supérieur montre que IV a grimpé en hausse d'août à novembre tandis que V est resté étendu. Le graphique inférieur montre que de mai à novembre IV valeurs étaient 1,2 X à 3 X supérieur à V. Comme les options coûteuses ont un IV élevé, et les options bon marché ont un IV faible, ces graphiques suggèrent que les options LLY est devenu plus cher de mai à novembre Même si la volatilité du stock LLY est restée stationnaire. Page 507, Distributions implicites Cette section affirme qu'un nombre infini de papillons répandus aurait la même valeur maximale qu'une seule propagation. Il indique, à l'expiration, le 95100105 papillon (c'est-à-dire acheter un appel 95, vendre deux 100 appels, acheter un appel 105) aura une valeur maximale de 5,00. Un nombre infini de spreads de papillons à cinq intervalles de point aurait également une valeur de exactement 5,00. Plus tard (page 508) Natenberg invite le lecteur à confirmer que toutes les valeurs des papillons valent effectivement 5,00. Les graphiques 3 et 4 (joints à ces commentaires) tracent les écarts papillon de l'indice Nasdaq (QQQ) à 118,37. Le graphique 3 présente 2 écarts de papillons à 0,50 intervalle d'expiration et le graphique 4 trace 4 écarts de papillon aux mêmes intervalles d'expiration. En utilisant les valeurs du marché, ma plate-forme Tradestation a calculé que la propagation de 2 papillons aurait une valeur maximale de 260,00 tandis que la propagation papillon 4 aurait une valeur maximale de 190,00. Peut-être que si j'avais utilisé les valeurs théoriques des options, comme Natenberg le faisait vraisemblablement, mes papillons auraient confirmé que toutes les valeurs de papillon équivalent effectivement à la même valeur. Cependant, je pense que Natenberg aurait mieux servi ses lecteurs s'il avait souligné la différence significative entre les spreads construits à partir des options théoriques par rapport aux valeurs de marché. Page 172, Le texte montre incorrectement qu'un strangle long et court ont un gamma positif, un theta négatif et un vega positif. L'étranglement court devrait avoir un gamma négatif, un theta positif et un vega négatif. Page 189, figures 11-22 et 11.23, Les chiffres indiquent à tort que pour un écart de calendrier long et court, le trader achèterait un terme et vendrait une option à court terme. Pour l'étalement court calendrier, le commerçant vendrait l'option à long terme et acheter l'option à court terme. Page 206, Figure 11-33, À court et à long terme, le même nombre de mises et d'appels sont vendus ou achetés. Deux des six chevilles de ce chiffre vendent plus d'appels que de puts, et un straddle achète plus de puts que d'appels. Page 260, 5ème paragraphe, L'exemple d'un bull-put propagation incorrectement achète et vend le même nombre de contrats de la même option. En d'autres termes, la propagation n'existe pas. Page 329, 1er paragraphe, Le texte énonce: En comparant la volatilité implicite avec la volatilité attendue sur la durée de vie de l'option, le coureur doit être en mesure de déterminer avec certitude s'il veut acheter ou vendre des options. Quelle est la volatilité attendue Le terme n'est pas défini dans le glossaire ou apparaît dans l'index. Page 343, Figure 18.7, Le nombre d'occurrences utilisées pour calculer la valeur moyenne des stocks devrait être 60 et non pas 153. Page 359, Binomial Option Pricing, Le 2ème paragraphe indique que l'un des avantages du choix des options binomiales est que vous pouvez supposer qu'il ya Aucun intérêt ou dividende considérations. Les intérêts et les dividendes sont pris en compte dans les formules et les chiffres présentés tout au long de ce chapitre. Page 412, Le tableau au milieu de la page montre que 38 (1919) Mars 65 mises ont été synthétiquement converti à 0 Mars 65 appels et 0 stock sous-jacent. Ce n'est pas possible. Page 447, 2e paragraphe, La valeur de l'indice pondéré par les prix qui était initialement 100 devrait être de 150. Pages 469 et 470, Figures 23-3 et 23-4. Ces chiffres supposent illustrer comment les changements de prix affectent la volatilité cependant, les axes ne sont pas étiquetés, et il n'est pas apparent ce que les cartes sont tracé. Lorsque le prix du sous-jacent reste généralement entre 95 et 105, les options avec des prix d'exercice de 95, 100 et 105 valent plus que la valeur de Black - Marché de la volatilité et inférieur à la valeur de Black-Sholes dans un marché de la volatilité à la baisse. Toutes les valeurs d'option de la figure 23-5 et peut-être le livre entier ont été calculées à partir de la formule Black-Sholes. Dans ce cas, il n'est pas clair comment les valeurs d'option qui sont calculées avec la formule Black-Sholes pourraient valoir plus que la formule Black-Sholes. Page 502, Figure 24.14, Le texte de cette figure devrait indiquer: inclinaison en baisse et non en inversion de l'investissement, et obliquité croissante et non oblique de la demande. Graphique 1, Moyenne industrielle Dow Jones (DIA), prix quotidien par rapport à la volatilité implicite Graphique 2, Eli Lilly Corporation (LLY), volatilité quotidienne implicite (IV) vs volatilité historique (écart type volatilité VSD) Maximum Profit of 2 Butterfly Spreads at .50 Expiration Intervalos Chart 4, Nasdaq Index (QQQ), Maximum Profit of 4 Butterfly Spreads at .50 Intervalle d'expiration A Must pour quiconque envisage des options de négociation Par apage on February 24, 2015 Ce livre est considéré comme le 34bible34 sur la volatilité implicite des options. Natenburg a été un pionnier dans cette étude il ya des décennies, et son travail est toujours pertinent aujourd'hui. Toute personne qui pense à des options de négociation devrait ajouter ce livre à leur bibliothèque. Ce livre couvre tout, depuis les Grecs, le modèle Black-Scholes, les options binomiales, la couverture avec options, et bien plus encore. Je recommande de lire ce livre avec crayon et papier graphique à la main pour travailler à travers certains des concepts pour s'assurer que vous saisissez pleinement ce que vous lisez le style d'écriture est clair (si un peu sec) et l'auteur n'a aucun problème à communiquer ses connaissances et pleinement Enseigner au lecteur les concepts, mais ce livre s'appuie sur lui-même rapidement et si vous n'êtes pas sûr de certains concept dès le début, et ne pas le corriger, vous serez probablement perdu dans les sections ultérieures. Bien que ce livre couvre les fondamentaux des options et des distributions normales écarts standard, il serait grandement utile de connaître les fondamentaux des concepts susmentionnés avant de lire ce livre pour saisir pleinement les informations présentées. 29 personnes ont trouvé cela utile si vous avez une connaissance approfondie des mathématiques que vous trouverez ce livre assez facile. J'ai un diplôme en mathématiques et je savais. Ce livre est pour les commerçants sérieux option. Si vous êtes juste un gars à la maison qui veut apprendre un peu sur les options et n'ont pas au moins un peu d'un fond de mathématiques alors ce livre n'est pas pour vous. Cependant, si vous avez un fond de mathématiques étendues, vous trouverez ce livre assez facile. J'ai un diplôme en mathématiques et je ne savais rien au sujet des options avant ce livre, donc c'était confus au début. Après avoir appris les bases d'autres ressources et de recourir à ce que je trouve qu'il ya une grande information ici. Je ne crois pas que ce livre soit complètement dépassé. Les théories de tarification et les stratégies de propagation sont à jour et il dit clairement (à plusieurs reprises) que le commerçant moyen aura un marché dur marché ou créer des opportunités d'arbitrage. Cela ne signifie pas qu'il est périmé, cela signifie simplement que vous ne devriez pas essayer de négocier comme un trader d'arbitrage. Simple. BTW - pour les commentaires d'une étoile qui disent qu'ils n'ont pas besoin d'utiliser des Grecs pour être des options commerciales réussies, vous pourriez tout aussi bien le commerce des sous-jacents parce que l'option grecs ont tellement à offrir. Si vous êtes des options de négociation sans prêter attention à la volatilité implicite ou les Grecs que vous négocient aveugle. Si vous êtes rentable de cette façon, alors vous êtes probablement faire de votre argent directionnellement, dans ce cas, vous êtes beaucoup mieux de négocier le sous-jacent. Vous pouvez avoir été très chanceux si vous êtes des options commerciales rentables sans faire attention à IV ou aux Grecs. OU si vous êtes très bon à prédire la direction du marché alors IV mai ont mangé façon certains de vos profits. Je recommande vivement ce livre. 8 personnes ont trouvé cela utile à peu près aussi bon (mais ne peut pas être l'une des autorités sur les options de prix, presque aussi bon (mais ne peut pas être, faute de longueur, profondeur ou CDcode ordinateur) comme Espen Gaarder Haugs. 34 Recommande vivement, car le livre d'Espnen est LONG et couvre tous les aspects (fx, matières premières, actions, indices, etc) des options, alors que Natenberg fait de même, mais dans un plus court volume d'espace de page, rendant la lecture un peu plus accessible La bourse de négociation d'option Par Steve Burns le 9 novembre 2013 À plusieurs reprises, les commerçants que je respecte le plus ont recommandé ce livre comme le meilleur livre d'option pour lire pour ceux qui s'intéressent à Si je suis d'accord, c'est un excellent manuel pour apprendre les complexités des contrats d'option avec la plupart sinon toutes les stratégies de négociation possibles. Ce que je considère est que ce livre se lit essentiellement comme un manuel scolaire et est une lecture difficile, il M'a pris un certain temps pour le traverser en raison de la densité du style d'écriture. Pour les nouveaux commerçants et les nouveaux à des options, je suggérerais plus de livres de base qui sont plus faciles à commencer et travailler votre chemin jusqu'à celui-ci que vous progressez dans votre compréhension de l'option grecs et comment leurs prix sont créés. Je voudrais enregistrer celui-ci comme votre cinquième ou sixième livre option après que vous avez déjà une poignée sur toutes les bases des options. C'est l'un des livres les plus instructifs et complets sur les options juste être prêt à être capable de le comprendre quand vous le lisez, ce n'est pas la lecture occasionnelle, il est pour le commerçant option grave. 2 personnes ont trouvé cela utile A must own classique pour chaque niveau d'investisseur Par Marc sur Février 4, 2012 Il ya très peu de livres sur les options qui valent la peine, et c'est l'un d'eux, et il ya une raison, il a été imprimé cette longue. Ce livre vous enseignera comment aborder les options et le marché d'un point de vue fondamental des commerçants professionnels, et qui est la volatilité. La volatilité est une composante majeure de la tarification des options et de la désintégration. Et vraiment une option est un outil pour tirer parti de la volatilité dans les mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Lorsque vous regardez à partir de ce point, les différentes stratégies de négociation commencent à faire plus de sens. Il ya très longtemps, j'ai dû prendre un cours de finance qui a été enseigné par un commerçant. Fondamentalement, sa discussion sur la façon dont les commerçants voir les stratégies d'options était exactement comment l'auteur de ce livre parle d'eux. Si chaque investisseur se rend compte que la plupart des mouvements sur le marché sont faites sur de très courtes périodes de temps, ils ne perdraient pas autant avec des options. C'est pourquoi les mesures de volatilité annuelles sont sans valeur. Quoi qu'il en soit, ce livre n'est pas un tutoriel sur les maths, et l'auteur recommande en fait de lire d'autres livres pour cela. Mais c'est un excellent séminaire sur la façon de vraiment regarder les options de négociation. Le livre va certainement vous faire économiser de l'argent dans votre négociation d'options. 3 personnes ont trouvé cela utile TOO technique et hors de date je suppose que si vous êtes majeur en mathématiques ou vous avez une grande connaissance de termes mathématiques livre aurait été plus facile cependant le fait que ce livre parle de commandes de papier et de le soumettre au bureau de négociation était très Beaucoup de tourner le point pour moi. 6 personnes ont trouvé cela utile Bon, mais le lecteur potentiel devrait être facilement familier avec les options. Par oxybengal le 10 Janvier 2017 Bon, mais le lecteur potentiel devrait être facilement familier avec les options de négociation avant d'acheter ce tome. Comme le titre rétorque, 34. Advanced Trading stratégies et techniques34. 34 Si ce n'est pas 34 Avancé34, commencez par un manuel plus élémentaire avant de lire ceci. Cela étant dit, l'auteur connaît son 34stuff34 Cette revue était utile pour vous Par jase sur Juin 22, 2014 Super achat Après avoir lu de nombreux livres sur les options de négociation, c'est la pièce la plus utile de la littérature que j'ai vu jusqu'à présent. Si vous cherchez à apprendre plus que les bases de la gestion des risques et de gagner une compréhension de la façon dont les commerçants professionnels utilisent des options pour gérer le risque, alors c'est absolument le premier livre que vous devez obtenir vos mains. A propos de cet article Important Made in USA Origine Avis de non-responsabilité: Pour certains articles vendus par Walmart sur Walmart, les informations affichées sur le pays d'origine peuvent ne pas être exactes ou cohérentes avec les informations du fabricant. Pour obtenir des données actualisées et exactes sur le pays d'origine, nous vous recommandons de vous fier aux informations relatives à l'emballage ou au fabricant du produit. À propos de cet article Important Made in USA Origine Avis de non-responsabilité: Pour certains articles vendus par Walmart sur Walmart, les informations d'origine affichées peuvent ne pas être exactes ou cohérentes avec les informations du fabricant. Pour obtenir des données actualisées et exactes sur le pays d'origine, nous vous recommandons de vous fier aux informations relatives à l'emballage ou au fabricant du produit. L'un des livres les plus lus parmi les commerçants d'options actives à travers le monde, 34Option Volatility amp Pricing34 a été complètement mis à jour pour refléter les développements les plus récents et les tendances dans les produits option et les stratégies de négociation. Mettant en vedette: Modèles de tarification Considérations sur la volatilité Stratégies de négociation fondamentales et avancées Techniques de gestion des risques Et plus Écrit de façon claire et facile à comprendre, 34Option Volatility amp Pricing34 souligne les concepts clés essentiels à la réussite du trading. S'appuyant sur son expérience en tant que trader professionnel, l'auteur Sheldon Natenberg examine à la fois la théorie et la réalité du négoce d'options. Il présente les fondements de la théorie des options expliquant comment cette théorie peut être utilisée pour identifier et exploiter les opportunités commerciales. 34Option Volatility amp Pricing34 vous apprend à utiliser une grande variété de stratégies de trading et vous montre comment choisir la stratégie qui correspond le mieux à votre vision des conditions du marché et à la tolérance individuelle au risque. Les nouvelles sections comprennent: Couverture élargie de l'option d'achat d'actions Stratégies pour les contrats à terme et les options sur indices boursiers Une volatilité plus large et plus approfondie de la discussion Analyse des écarts de volatilité Intermarché avec options Spécifications Opération Volatilité et tarification: Stratégies et techniques avancées de négociation, BESOIN DE SAVOIR. LE PREMIER LIVRE CHAQUE COMMERCENT DEVRAIT ÊTRE PROPRE. Le best-seller Option Volatility amp Prix a fait de Sheldon Natenberg une autorité largement reconnue dans le secteur des options. Dans les entreprises à travers le monde, le texte est plus de ce que chaque OPTION TRADER a besoin de savoir. LE PREMIER LIVRE CHAQUE COMMERCENT DEVRAIT ÊTRE PROPRE. Le best-seller Option Volatility amp Prix a fait de Sheldon Natenberg une autorité largement reconnue dans le secteur des options. Dans les entreprises du monde entier, le texte est souvent le premier livre que les nouveaux commerçants professionnels reçoivent pour apprendre les stratégies commerciales et les techniques de gestion des risques nécessaires au succès des marchés d'options. Maintenant, dans cette deuxième édition révisée, mise à jour et agrandie, ce professionnel trentenaire commercial présente le guide le plus complet des stratégies de négociation avancées et des techniques maintenant imprimés. Couvrant un large éventail de sujets aussi divers et passionnants que le marché lui-même, ce texte permet aux commerçants nouveaux et expérimentés d'approfondir les nombreux aspects des marchés d'options, y compris: Les fondements de la théorie des options Couverture dynamique Volatilité et stratégies de négociation directionnelle Risque La deuxième édition de Option Volatility amp Prix est certainement un complément important à chaque option de la bibliothèque des traders - aussi précieux que Natenbergs séminaires acclamés dans les plus grands dérivés mondiaux Échanges et entreprises commerciales. Vous apprendrez comment les commerçants d'option professionnelle approche du marché, y compris les stratégies de négociation et les techniques de gestion des risques nécessaires pour le succès. Vous obtiendrez une meilleure compréhension de la façon dont les modèles théoriques de tarification fonctionnent. Et, le meilleur de tous, vous apprendrez à appliquer les principes de l'option d'évaluation pour créer des stratégies qui, compte tenu d'une évaluation des commerçants des conditions du marché et les tendances, ont la plus grande chance de succès. Option trading est à la fois une science et un art. Ce livre montre comment appliquer à la fois à l'effet maximum. Moins Obtenir une copie Commentaires Amis Pour voir ce que vos amis ont pensé de ce livre, inscrivez-vous s'il vous plaît. Communauté Commentaires Tadas Talaikis a évalué il a vraiment aimé il ya presque 2 ans Aditya Muljohardjo a évalué il était incroyable il ya presque 2 ans Richard a évalué il a beaucoup aimé il ya plus d'un an