Forex Cta Divulgation Document

Forex CTA CPO Disclosure Document Récemment, les réglementations exigent l'introduction de courtiers et de conseillers en trading de matières premières (CTA), les gestionnaires de fonds spéculatifs de forex (également connus sous le nom d'opérateurs de pools de produits pétroliers quotCPOquot) Membres de la NFA et s'inscrire auprès de la CFTC. Ces nouvelles catégories de personnes inscrites, telles qu'elles sont fournies par la NFA, sont appelées CPOs et CPF. Comme les documents d'information CPO et CTA, il est probable que les CPOs Forex et les CTA Forex devront fournir un document d'information à des clients potentiels Investisseurs. Le Forex CPO ou Forex CTA devra effectuer la livraison en même temps ou avant la livraison des devis Forex Pools offrant des documents ou l'accord de conseil sur les programmes Forex. Le CPO Forex ou CTA devra recevoir accusé de réception signé par l'investisseur qu'ils ont reçu le document d'information. Les bases de la page de couverture des documents de divulgation sur le Forex. Le document de divulgation sur le Forex devra probablement être assorti d'une clause de non-responsabilité de la CFTC qui stipule que la CFTC n'a pas examiné le document d'information sur le bien-fondé du programme de négociation. Couverture Couverture Disclaimer. À l'intérieur de la couverture, le document d'information sur le Forex, il faudra qu'il y ait quelques paragraphes qui servent de déclaration générale de divulgation de risque. Cette clause de non-responsabilité sera basée sur un modèle uniforme pour tous les documents d'information sur le Forex. Table des matières . Une table des matières de base sera nécessaire. Informations générales de base. La partie de début du document devra inclure des informations de base telles que le nom du CPO ou CTA du Forex, les adresses, les numéros de téléphone, etc. L'historique des affaires de chaque mandant (chacune d'une Personne associée de Forex ou quotForex APquot) Et les directeurs de l'entreprise devront être fournis. Les renseignements que chaque personne devra fournir comprennent: la date de l'adhésion à la NFA, la date d'inscription à la CFTC et les dates d'emploi pour les cinq dernières années. Distributeur Forex. Pour les CTA Forex, si le programme requiert un investisseur de maintenir un compte auprès d'un Revendeur Forex (quotFDMquot), le nom du FDM doit être divulgué. Pour les CPO Forex, le document doit indiquer qui sera le FDM fonds. Forex Présentation des courtiers. Pour les CTA Forex, si le programme exige un investisseur d'avoir un compte introduit par un Forex Introducing Broker (quotForex IBquot), alors le nom du Forex IB doit être divulgué. Principaux facteurs de risque de change. Pour les CPO Forex et Forex CTAs le document doit inclure une discussion des principaux risques impliqués dans le programme Forex. Ces risques devraient comprendre: le risque pays ou souverain, le risque de crédit, le risque de taux de change, le risque de taux d'intérêt, le risque de liquidité, le risque de marché, le risque opérationnel, le risque de règlement et le risque Herstaat. En outre, pour les OPC Forex, il existe d'autres risques impliqués dans la structure du véhicule d'investissement qui devront être divulgués. Programme de trading Forex. Tous les aspects du programme de négociation proposé doivent être divulgués et discutés. Un programme de trading Forex comprend généralement des informations sur l'objet de placement et les stratégies de placement ainsi que d'une discussion sur les procédures de gestion des risques que le gestionnaire de Forex utilisera. Ce domaine du programme peut également discuter de la philosophie d'investissement des gestionnaires de Forex. Frais de change. Tous les aspects de la structure des frais du fonds de couverture Forex ou Forex compte géré séparément doivent être discutés. Cela comprendra les frais de gestion et les frais de performance (le cas échéant) ainsi que les méthodes de calcul des frais. Les règles exigent une spécificité ici, ce sera donc un domaine où des informations précises sont nécessaires. Les conflits d'intérêts. Ce sera des informations très importantes et le gestionnaire de Forex voudra discuter cette section à fond avec son avocat ou professionnel de la conformité. Tous les conflits d'intérêts actuels ou potentiels doivent être divulgués. Tous les arrangements tarifaires et commerciaux doivent être divulgués. Par exemple, si le gestionnaire de forex aura toute sorte d'arrangement de partage de pip avec le courtier membre du Forex, cela devra être divulgué. Contentieux. Si l'une ou l'autre des personnes ou entités impliquées dans le programme de négociation a fait l'objet de mesures administratives, civiles ou criminelles au cours des cinq dernières années, toutes les informations concernant l'action doivent être divulguées. La divulgation est requise pour le CTA Forex, Forex CPO, Forex IB, un courtier membre Forex ou FCM, et tous les principes du Forex CPO ou CTA. Souvent, la FCM (en ce qui concerne les documents d'information de CPO et CTA) doit divulguer une longue liste d'actions. Trading Forex pour compte propre. Le document d'information doit indiquer si le gestionnaire du Forex et / ou les employés négocient pour leurs propres comptes. Si le gestionnaire du Forex et / ou les employés négocient pour leurs propres comptes, le document doit indiquer si le gestionnaire ou les employés permettront aux investisseurs d'examiner les registres de négociation du ou des gestionnaires. Présentation des rapports sur le rendement En gros, l'aspect rendement des documents d'information exige que le gestionnaire fournisse des résumés très détaillés du rendement du programme offert (soit un compte ou un fonds géré), soit des gestionnaires d'autres programmes de négociation et potentiellement des employés clés. Toute autre performance qui est importante devra également être signalée. Ces divulgations de rendement prendront habituellement quelques pages du document d'information et feront l'objet d'un examen minutieux par les examinateurs de la NFA. S'il n'y a pas eu d'antécédents antérieurs de performance du programme offert ou du gestionnaire, il y aura des renonciations spécifiques qui devront être fournies. L'une des questions en suspens que nous supposons sera répondu dans les prochaines semaines et les mois est dans quelle mesure un gestionnaire de forex devra fournir des rapports sur le rendement d'autres programmes qui ne se rapportent pas au forex (par exemple, les titres ou les contrats à terme gérés). Étant donné que les caractéristiques des autres instruments de placement diffèrent souvent considérablement des opérations en devises étrangères, je ne suis pas certain qu'il serait utile d'exiger que ces renseignements soient inclus dans le document d'information sur les changes. Informations supplémentaires requises pour le CPOS Forex Parce qu'il ya des différences structurelles entre un fonds de couverture forex et un compte géré séparément forex, il existe des éléments de divulgation supplémentaires pour un fonds de couverture forex. Certains des éléments que le CPO Forex va devoir fournir est des informations sur le point de rentabilité des fonds de couverture de forex (le rendement nécessaire pour casser même compte tenu des frais de gestion de fonds et autres frais et dépenses y compris l'amortissement des frais juridiques, le cas échéant) , La propriété du fonds de couverture de forex, et lorsque le fonds fournira des rapports aux investisseurs dans le fonds. Informations importantes Le gestionnaire de devises devra divulguer toutes les informations importantes pour un placement dans le programme. Toutes ces informations doivent être divulguées dans le document, même si elles ne sont pas requises par les règles de la CFTC. Renseignements supplémentaires Le gestionnaire de forex peut inclure des renseignements supplémentaires (c'est-à-dire des renseignements non requis par les règles de la CFTC, l'ACE ou d'autres lois fédérales ou étatiques) dans le document d'information. Toutefois, le gestionnaire de devises doit noter que ces renseignements supplémentaires sont assujettis aux mêmes exigences que les autres renseignements contenus dans le document d'information et ne peuvent être trompeurs ou incohérents. En général, toutes les informations supplémentaires doivent être présentées après la divulgation principale exigée par la CFTC, ce qui peut être réalisé par le biais d'un document d'information supplémentaire distinct appelé quotStatement d'information supplémentaire, ou à la fin du document de divulgation forex. Disclosure Documents Si sollicitation de nouveaux clients CTA , Il faut distribuer un document de divulgation accepté par la NFA qui n'a pas plus de 12 mois. 160 Afin de fournir aux clients les informations nécessaires pour prendre des décisions éclairées en matière d'investissement, les CTA doivent fournir à leurs clients potentiels un document de divulgation. NFA a publié un guide, Documents de divulgation: Un guide pour les CPO et les CTA. Pour aider les membres à comprendre les exigences de ces documents. Les CTA doivent déposer tous les documents de divulgation, y compris les documents relatifs à des produits de base offerts en privé et en public, avec NFA pour examen et acceptation avant leur utilisation. Les CTA doivent également soumettre des copies de tous les amendements ultérieurs ou des documents mis à jour à NFA avant leur utilisation.160 Les documents doivent être déposés en utilisant le système de dépôt de documents de divulgation électronique des NFA. Les CTA recevront une confirmation automatique de leur dépôt. Pour plus d'informations sur la façon de déposer un document, vous pouvez consulter le Guide de l'utilisateur du système de documents de divulgation électronique NFA. Nous acceptons les documents de divulgation dans les formats suivants: Microsoft Word, pdf et format de texte enrichi.160 Afin d'accélérer le processus, votre dépôt électronique doit inclure une lettre d'accompagnement, à partir d'un contact principal ou ferme, qui peut être utilisé pour diriger NFA pour donner des commentaires à une personne autre que le contact principal ou ferme. En règle générale, NFA communiquera avec vous par voie électronique, sauf demande contraire. L'objectif des NFA est de terminer l'examen initial d'un document dans les 14 jours suivant sa réception. Une fois que la NFA aura terminé son examen, elle communiquera soit son acceptation du document de divulgation, soit toute lacune. La 160CTA est tenue de corriger les lacunes et de soumettre de nouveau le document de divulgation à NFA pour examen avant que le document de divulgation ne soit accepté. L'examen des NFA vise à s'assurer que les documents de divulgation présentés contiennent tous les renseignements requis et que ces renseignements sont conformes aux renseignements consignés dans les NFA. Le processus d'examen des NFA n'essaie pas de vérifier l'exactitude des informations contenues dans le document de divulgation. Il incombe à la 160CTA de s'assurer qu'elle n'utilise pas un document de divulgation qu'elle sait être matériellement inexacte ou incomplète. Au cours d'un examen NFA, un document de divulgation des CTA peut être réexaminé, dans le but d'assurer la cohérence entre les opérations commerciales de l'entreprise et les informations incluses dans le document de divulgation. Par conséquent, la réception d'une lettre d'acceptation au moment du dépôt d'un document de divulgation avec NFA n'empêche pas NFA ou la CFTC de soulever des questions concernant le document de divulgation à l'avenir. De plus, une fois qu'un membre a déposé un document avec NFA qui a été accepté, documents ultérieurs peuvent être admissibles à dépôt instantané. Ce qui donnera lieu à un processus d'examen accéléré de trois jours ouvrables. NFA enverra au membre une lettre d'acceptation écrite ou communiquera les lacunes qui devront être corrigées avant qu'une lettre d'acceptation puisse être émise. Les membres de l'équipe d'examen des documents de divulgation des NFA sont à votre disposition pour répondre à toute question concernant la préparation et le dépôt des documents et d'autres questions relatives aux CTA. Communiquez avec Mary McHenry ou Susan Koprowski. Forex ou FX ou de détail en dehors des opérations de change en devises se réfèrent tous à la même chose échange de devises étrangères pour le gain, généralement sur le marché au comptant. Les marchés Forex ont énormément augmenté au cours des dernières années et les investisseurs individuels et les gestionnaires d'argent sont le commerce de devises étrangères pour faire de l'argent. Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les gestionnaires ont décidé de négocier les marchés des changes, y compris les suivants: (1) les marchés forex sont les marchés les plus liquides dans le monde (2) le marché des changes vingt-quatre heures par jour, six jours de la semaine 3) les gestionnaires ont accès à une grande quantité d'effet de levier (parfois jusqu'à 500: 1) et (4) il ya eu relativement peu de surveillance et de réglementation des marchés de forex au niveau fédéral ou des États. Règlements Pour les gestionnaires qui gèrent des hedge funds forex, les exigences relatives aux documents d'information s'ajoutent aux exigences imposées par d'autres lois sur les valeurs mobilières. Les réglementations récemment adoptées exigent l'introduction de courtiers et de conseillers en trading de matières premières (CTA), de gestionnaires de fonds spéculatifs (également connus sous le nom d'opérateurs 8220CPO8221) dont l'activité implique la vente au détail de contrats de change (forex) CFTC. Ces nouvelles catégories de personnes inscrites, telles que fournies par la NFA, s'appellent 8220Forex CPOs8221 et 8220Forex CTAs. 8221 Comme les documents d'information de CPO et de CTA, il est probable que les CPOs de Forex et les CTA de Forex devront fournir un document d'information à des clients éventuels Investisseurs. Le Forex CPO ou Forex CTA devra effectuer la livraison en même temps ou avant la livraison des documents Forex Pool8217s offrant ou l'accord de conseil du programme de Forex. Le CPO Forex ou CTA devra recevoir accusé de réception signé par l'investisseur qu'ils ont reçu le document d'information. Les gestionnaires de forex fourniront des documents de divulgation de fonds de forex (qui incluent un mémorandum de placement privé, une convention de société en commandite et divers documents de souscription pour des investisseurs). Les gestionnaires seront également tenus de passer la série 3 et la série 34. Les coûts associés au processus comprennent les frais juridiques et les frais d'inscription à la NFA. Les honoraires sont les suivants: 200 pour l'inscription ferme 85 pour chaque personne associée de l'entreprise (il doit y en avoir au moins un) 750 Adhésion NFA (qui est dû sur une base annuelle) En plus de ces coûts, le gestionnaire doit être au courant D'autres frais tels que les frais de constitution de l'entité et les frais de dépôt du ciel bleu. Les gestionnaires doivent également être conscients qu'il existe des exigences d'examen forex. Plus précisément, toutes les personnes associées devront avoir une licence d'examen de la série 3 (généralement pour le négoce à terme) et une nouvelle licence d'examen de la série 34 (pour les gestionnaires de forex seulement). Les bases de la page de couverture des documents de divulgation sur le Forex. Le document de divulgation sur le Forex devra probablement être assorti d'une clause de non-responsabilité de la CFTC qui stipule que la CFTC n'a pas examiné le document d'information sur le bien-fondé du programme de négociation. Couverture Couverture Disclaimer. À l'intérieur de la couverture, le document d'information sur le Forex, il faudra qu'il y ait quelques paragraphes qui servent de déclaration générale de divulgation de risque. Cette clause de non-responsabilité sera basée sur un modèle uniforme pour tous les documents d'information sur le Forex. Table des matières. Une table des matières de base sera nécessaire. Informations générales de base. La partie initiale du document devra inclure des informations de base telles que le nom du CPO ou du CTA Forex, les adresses, les numéros de téléphone, etc. L'historique des affaires de chaque mandant (chaque 8220Forex Associated Person8221 ou 8220Forex AP8221) Et les directeurs de l'entreprise devront être fournis. Les renseignements que chaque personne devra fournir comprennent: la date de l'adhésion à la NFA, la date d'inscription à la CFTC et les dates d'emploi pour les cinq dernières années. Distributeur Forex. Pour les CTA Forex, si le programme nécessite un investisseur pour maintenir un compte avec un courtier membre du Forex (8220FDM8221), alors le nom du FDM doit être divulgué. Pour les CPO Forex, le document doit indiquer qui sera le FDM du fonds. Forex Présentation des courtiers. Pour les CTA Forex, si le programme exige un investisseur d'avoir un compte introduit par un Forex Introducing Broker (8220Forex IB8221), alors le nom du Forex IB doit être divulgué. Principaux facteurs de risque de change. Pour les CPO Forex et Forex CTAs le document doit inclure une discussion des principaux risques impliqués dans le programme Forex. Ces risques devraient comprendre: le risque pays ou souverain, le risque de crédit, le risque de taux de change, le risque de taux d'intérêt, le risque de liquidité, le risque de marché, le risque opérationnel, le risque de règlement et le risque Herstaat. En outre, pour les OPC Forex, il existe d'autres risques impliqués dans la structure du véhicule d'investissement qui devront être divulgués. Programme de trading Forex. Tous les aspects du programme de négociation proposé doivent être divulgués et discutés. Un programme de trading Forex comprend généralement des informations sur l'objet de placement et les stratégies de placement ainsi que d'une discussion sur les procédures de gestion des risques que le gestionnaire de Forex utilisera. Ce domaine du programme peut également discuter de la philosophie d'investissement des gestionnaires de devises. Frais de change. Tous les aspects de la structure des frais du fonds de couverture Forex ou Forex compte géré séparément doivent être discutés. Cela comprendra les frais de gestion et les frais de performance (le cas échéant) ainsi que les méthodes de calcul des frais. Les règles exigent une spécificité ici, ce sera donc un domaine où des informations précises sont nécessaires. Les conflits d'intérêts. Ce sera des informations très importantes et le gestionnaire de Forex voudra discuter cette section à fond avec son avocat ou professionnel de la conformité. Tous les conflits d'intérêts actuels ou potentiels doivent être divulgués. Tous les arrangements tarifaires et commerciaux doivent être divulgués. Par exemple, si le gestionnaire de forex aura toute sorte d'arrangement de partage de pip avec le courtier membre du Forex, cela devra être divulgué. Litige. Si l'une des personnes ou entités impliquées dans le programme de négociation a été soumise à 8220 actions administratives, civiles ou pénales8221 au cours des cinq dernières années, toutes les informations concernant l'action doivent être divulguées. La divulgation est requise pour le CTA Forex, Forex CPO, Forex IB, un courtier membre Forex ou FCM, et tous les principes du Forex CPO ou CTA. Souvent, la FCM (en ce qui concerne les documents d'information de CPO et CTA) doit divulguer une longue liste d'actions. Trading Forex pour compte propre. Le document d'information doit indiquer si le gestionnaire du Forex et / ou les employés négocient pour leurs propres comptes. Si le gestionnaire du Forex et / ou les employés négocient pour leurs propres comptes, le document doit indiquer si le gestionnaire ou les employés permettront aux investisseurs d'examiner les registres de négociation du ou des gestionnaires. Aperçu des rapports sur le rendement En gros, l'aspect rendement des documents d'information exige que le gestionnaire fournisse des résumés très détaillés du rendement du programme offert (compte ou fonds géré), des autres programmes de gestion et potentiellement du rendement des employés clés. Toute autre performance qui est importante devra également être signalée. Ces divulgations de rendement prendront habituellement quelques pages du document d'information et feront l'objet d'un examen minutieux par les examinateurs de la NFA. S'il n'y a pas eu d'antécédents antérieurs de performance du programme offert ou du gestionnaire, il y aura des renonciations spécifiques qui devront être fournies. L'une des questions en suspens que nous supposons sera répondu dans les prochaines semaines et les mois est dans quelle mesure un gestionnaire de forex devra fournir des rapports sur le rendement d'autres programmes qui ne se rapportent pas au forex (par exemple, les titres ou les contrats à terme gérés). Étant donné que les caractéristiques des autres instruments de placement diffèrent souvent considérablement des opérations en devises étrangères, je ne suis pas certain qu'il serait utile d'exiger que ces renseignements soient inclus dans le document d'information sur les changes. Informations supplémentaires requises pour les CPOs Forex Parce qu'il ya des différences structurelles entre un fonds de couverture forex et un compte géré séparément forex, il existe des éléments de divulgation supplémentaires pour un fonds de couverture forex. Certains des éléments que le CPO Forex va devoir fournir est des informations sur le point de rupture de forex hedge funds (le rendement nécessaire pour briser même compte tenu des frais de gestion de fonds et d'autres frais et dépenses, y compris l'amortissement des frais juridiques, le cas échéant) , La propriété du fonds de couverture de forex, et lorsque le fonds fournira des rapports aux investisseurs dans le fonds. Informations importantes Le gestionnaire de devises devra divulguer toutes les informations importantes pour un placement dans le programme. Toutes ces informations doivent être divulguées dans le document, même si elles ne sont pas requises par les règles de la CFTC. Renseignements supplémentaires Le gestionnaire de forex peut inclure des renseignements supplémentaires (c'est-à-dire des renseignements non requis par les règles de la CFTC, l'ACE ou d'autres lois fédérales ou étatiques) dans le document d'information. Toutefois, le gestionnaire de devises doit noter que ces renseignements supplémentaires sont assujettis aux mêmes exigences que les autres renseignements contenus dans le document d'information et ne peuvent être trompeurs ou incohérents. En règle générale, tous les renseignements supplémentaires doivent être présentés après la divulgation principale exigée par la CFTC, ce qui peut être accompli par le biais d'un document d'information supplémentaire appelé 8220 Déclaration d'information supplémentaire, 8221 ou à la fin du document d'information sur les forex. Télécharger la brochure