Exercice des options d'achat d'actions L'exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat des actions ordinaires de l'émetteur au prix fixé par l'option (prix de subvention), quel que soit le cours du stock au moment où vous exercez l'option. Pour en savoir plus, consultez la section Options de stock. Astuce: Exercer vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les incidences fiscales peuvent varier considérablement ndash assurez-vous de consulter un conseiller fiscal avant d'exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera avec le temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage ainsi que les frais liés au produit de la vente. Commencer une opération de vente et de vente (sans numéraire) Cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options de souscription d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre stock-option pour acheter vos actions et vendre les actions acquises au même Temps sans utiliser votre propre argent. Les produits que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente sont égaux à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix d'octroi: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Next StepsGet la plupart des options d'achat d'actions des employés Un plan d'options d'achat d'actions des employés peut être un instrument d'investissement lucrative si correctement géré. Pour cette raison, ces plans ont longtemps servi comme un outil efficace pour attirer les cadres supérieurs, et ces dernières années devenir un moyen populaire pour attirer les employés non-exécutif. Malheureusement, certains ne parviennent toujours pas à profiter pleinement de l'argent généré par leur stock d'employés. Comprendre la nature des options d'achat d'actions. La fiscalité et l'impact sur le revenu des personnes sont essentiels pour maximiser un avantage potentiellement lucratif. Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions pour les employés Une option d'achat d'actions pour les employés est un contrat émis par un employeur à un employé pour acheter un montant fixe d'actions de la société à un prix fixe pour une période limitée. Il existe deux classifications générales des options d'achat d'actions émises: options d'achat d'actions non qualifiées (NSO) et options d'achat d'actions incitatives (ISO). Les options d'achat d'actions non qualifiées diffèrent des options d'achat d'actions incitatives de deux façons. Premièrement, les OSN sont offerts aux employés non exécutifs et aux administrateurs ou consultants externes. En revanche, les ISO sont strictement réservées aux salariés (plus précisément aux cadres) de l'entreprise. Deuxièmement, les options non qualifiées ne reçoivent pas de traitement fiscal fédéral spécial, alors que les options d'achat d'actions incitatives bénéficient d'un traitement fiscal favorable parce qu'elles répondent à des règles statutaires spécifiques décrites dans le Code des impôts. Les plans NSO et ISO partagent un trait commun: ils peuvent se sentir complexes. Les transactions au sein de ces régimes doivent respecter des termes spécifiques établis par la convention d'employeur et le Internal Revenue Code. Date d'octroi, expiration, acquisition et exercice Pour commencer, les employés n'ont généralement pas la pleine propriété des options à la date d'entrée en vigueur du contrat (aussi connue sous le nom de date d'attribution). Ils doivent se conformer à un calendrier spécifique connu comme le calendrier d'acquisition lors de l'exercice de leurs options. Le calendrier d'acquisition commence le jour où les options sont attribuées et énumère les dates auxquelles un employé est en mesure d'exercer un nombre précis d'actions. Par exemple, un employeur peut accorder 1 000 actions à la date d'octroi, mais un an à compter de cette date, 200 actions seront acquises (l'employé a le droit d'exercer 200 des 1 000 actions initialement accordées). L'année suivante, 200 autres actions sont acquises, et ainsi de suite. Le calendrier d'acquisition est suivi d'une date d'expiration. À cette date, l'employeur ne se réserve plus le droit pour son employé d'acheter des actions de la société aux termes de la convention. Une option d'achat d'actions est attribuée à un prix spécifique, appelé prix d'exercice. C'est le prix par action qu'un employé doit payer pour exercer ses options. Le prix d'exercice est important parce qu'il est utilisé pour déterminer le gain (appelé l'élément de négociation) et l'impôt à payer sur le contrat. L'élément de négociation est calculé en soustrayant le prix d'exercice du prix de marché de l'action de la société à la date d'exercice de l'option. Taxer les options d'achat d'actions des employés Le code des impôts internes a également un ensemble de règles qu'un propriétaire doit obéir pour éviter de payer de lourdes taxes sur ses contrats. L'imposition des contrats d'options d'achat d'actions dépend du type d'option détenue. Pour les options d'achat d'actions non qualifiées (ONS): La subvention n'est pas un événement imposable. La fiscalité commence au moment de l'exercice. L'élément de négociation d'une option d'achat d'actions non qualifiée est considéré comme une compensation et est imposé aux taux d'imposition ordinaires. Par exemple, si un salarié reçoit 100 actions A à un prix d'exercice de 25, la valeur marchande du stock au moment de l'exercice est de 50. L'élément marchand du contrat est (50-25) x 1002.500 . Notez que nous supposons que ces actions sont 100 acquises. La vente du titre déclenche un autre événement imposable. Si l'employé décide de vendre les actions immédiatement (ou moins d'un an après l'exercice), l'opération sera comptabilisée à titre de gain (ou perte) de capital à court terme et sera assujettie à l'impôt aux taux d'imposition ordinaires. Si l'employé décide de vendre les actions un an après l'exercice, la vente sera déclarée comme une plus-value (ou une perte) à long terme et l'impôt sera réduit. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) bénéficient d'un traitement fiscal spécial: La subvention n'est pas une opération imposable. Aucun événement imposable n'est signalé à l'exercice, cependant, l'élément de négociation d'une option d'achat d'actions incitatives peut déclencher un impôt minimum de remplacement. Le premier événement imposable se produit lors de la vente. Si les actions sont vendues immédiatement après leur exercice, l'élément de négociation est traité comme un revenu ordinaire. Le gain sur le contrat sera traité comme un gain en capital à long terme si la règle suivante est respectée: les stocks doivent être détenus pendant 12 mois après l'exercice et ne devraient être vendus que deux ans après la date d'attribution. Supposons par exemple que le stock A soit octroyé le 1er janvier 2007 (100 investis). Le dirigeant exerce les options le 1 er juin 2008. S'il souhaite déclarer le gain sur le contrat à titre de gain en capital à long terme, le stock ne peut être vendu avant le 1er juin 2009. Autres considérations Bien que le moment d'un placement Option est importante, il ya d'autres considérations à prendre. Un autre aspect clé de la planification des options d'achat d'actions est l'effet que ces instruments auront sur la répartition globale de l'actif. Pour que tout plan d'investissement réussisse, les actifs doivent être correctement diversifiés. Un employé devrait se méfier des positions concentrées sur le stock de toute entreprise. La plupart des conseillers financiers suggèrent que le stock de la société devrait représenter 20 (au plus) du plan d'investissement global. Alors que vous pouvez vous sentir à l'aise d'investir un plus grand pourcentage de votre portefeuille dans votre propre entreprise, il est tout simplement plus sûr de se diversifier. Consultez un spécialiste financier ou fiscal pour déterminer le meilleur plan d'exécution de votre portefeuille. Bottom Line Conceptuellement, les options sont un moyen de paiement attractif. Quelle meilleure façon d'encourager les employés à participer à la croissance d'une entreprise que de leur offrir un morceau de la tarte Dans la pratique, cependant, le rachat et la taxation de ces instruments peuvent être assez compliqué. La plupart des employés ne comprennent pas les effets fiscaux de la propriété et de l'exercice de leurs options. En conséquence, ils peuvent être lourdement pénalisés par l'oncle Sam et manquent souvent sur une partie de l'argent généré par ces contrats. Rappelez-vous que la vente de votre stock d'employés immédiatement après l'exercice va induire l'impôt sur les plus-values à court terme plus élevé. Attendre jusqu'à ce que la vente est admissible à l'impôt sur les gains en capital à long terme moins élevé peut vous faire économiser des centaines, voire des milliers.5 Facteurs à utiliser lors de la décision d'exercice des options sur actions Mise à jour le 10 mai 2016 Certains articles de conseils en ligne disent que vous devriez tenir votre stock d'employés Options aussi longtemps que possible et ne pas les exercer jusqu'à ce qu'ils soient près de la date d'expiration, donnant ainsi le stock l'occasion d'appréciation du prix supplémentaire. Je ne pense pas que ce soit toujours le bon conseil. Votre situation, le niveau de confort avec le risque, la situation fiscale et quelques autres facteurs devraient également être considérés. Voici cinq facteurs à utiliser pour arriver à une réponse personnalisée quant au meilleur moment pour exercer vos options d'achat d'actions des employés. 1. Vos besoins financiers Considérez vos besoins actuels en espèces par rapport au potentiel de gains supplémentaires si vous détenez les options dans l'espoir que le cours des actions grimpera plus haut. Si vous avez besoin d'argent maintenant et vos options ont de la valeur, l'exercice est maintenant une chose sûre. Un prix plus élevé des actions à l'avenir n'est pas certain. Quelques raisons que vous pourriez exercer tôt serait: Vous avez une dette à taux d'intérêt élevé qui pourrait être payé. Vous n'avez pas les économies de trésorerie adéquates (vous avez besoin d'un plus grand fonds de jour pluvieux ou fonds d'urgence). Vous avez besoin de fonds pour un acompte sur une maison. Vous avez une autre opportunité d'investissement convaincante que vous pensez avoir plus de potentiel que le stock de la société. Un achat immobilier, par exemple. Vos besoins de frais de scolarité pour un enfant à l'université. 2. Le compromis risque de remboursement Il ya une composante à vos options d'achat d'actions d'employés appelée valeur temporelle. S'il reste plusieurs années avant la date d'expiration, la valeur temporelle est la possibilité de gains futurs supplémentaires. Avec la valeur du temps vient le risque que le stock descend, et les gains que vous réaliseriez par l'exercice aujourd'hui disparaissent. Vous pouvez prendre des risques hors de la table, et renoncer à des gains potentiels supplémentaires si: Une grande quantité de votre richesse financière est déjà lié dans le stock de l'entreprise (supérieur à 10). La trésorerie disponible aujourd'hui pourrait apporter une amélioration importante à votre situation financière en fonction de vos besoins financiers. Vous ne pensez pas que les perspectives pour le stock d'entreprise semblent attrayantes. 3. Les possibilités de planification fiscale Avec la planification fiscale, vous projetez votre revenu prévu et les déductions au cours des années à venir. Exercer toutes vos options en un an pourrait vous cogner dans une tranche d'imposition plus élevée. Il peut y avoir des raisons fiscales pour exercer certaines options maintenant et d'autres plus tard. Pour des raisons fiscales, il peut être logique d'exercer une partie de vos options chaque année plutôt que d'attendre la date d'expiration pour les exercer tous. 4. Conditions du marché La volatilité du stock de votre entreprise et les conditions du marché dans son ensemble doivent être prises en considération. Le soleil ne brille pas toujours. Ce point est bien fait dans l'article de CNNMoneys sur l'exercice des options d'achat d'actions où ils disent: Au cours de la bulle des actions technologiques, par exemple, au moins quelques employés conservateurs ont pris des bénéfices dans leurs entreprises high-flying39 parts. Le fait de transformer les gains de papier en options en espèces réelles - en dépit de l'exercice 34 selon la sagesse conventionnelle - semble avoir été extraordinairement prudent rétrospectivement. 5. Quantité d'optionsinvestisseur ou de sophistication Si vous êtes un ménage sophistiqué, de fortune élevée, vous pouvez poursuivre des stratégies plus avancées que quelqu'un avec moins de sophistication. Une bonne règle à suivre - si vous ne le comprenez pas, ne le faites pas. J'ai parlé avec John Olagues, auteur de Getting Started in Employee Stock Options, en ce qui concerne les stratégies avancées d'exercices d'options d'achat d'actions par les employés. John est un ancien Market Options Market Maker de la Chicago Board Options Exchange et de la Pacific Options Exchange à San Francisco. Il a appliqué ses connaissances sur les stratégies de couverture et de négociation aux options d'achat d'actions des employés et dit que vous pouvez réduire les risques et augmenter les rendements potentiels en utilisant des stratégies avancées, qui impliquent la vente d'appels et d'achat. John est catégorique que par rapport à une stratégie d'exercice et de vente, les stratégies d'options avancées sont un moyen plus efficace de réduire les risques et de capturer la valeur de temps restant dans vos options. John décrit ses pensées en 5 règles d'or pour la gestion des options d'achat d'actions des employés. Ces stratégies avancées sont mieux mises en œuvre pour ceux qui ont des options d'achat d'actions d'employés qui valent potentiellement 500 000 ou plus. Ne suivez pas aveuglément une règle et maintenez toutes les options jusqu'à la fin. Considérez tous les facteurs ci-dessus pour prendre une décision qui correspond à vos besoins.
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